Lors de la création d’une stratégie d’investissement, il est important de savoir si l’investissement passif ou l’investissement actif pourrait vous convenir.
En fonction de vos objectifs, de votre horizon d’investissement et de votre tolérance aux risques, vous pourriez en venir à préférer l’une ou l’autre. Voici quelques points importants qui pourraient vous aider à déterminer quelle approche vous convient le mieux.
Qu’est-ce que l’investissement passif?
L’investissement passif a gagné en popularité au cours des dernières années, avec la plus grande accessibilité des plateformes d’investissement sous forme d’application. De façon générale, l’investissement passif est une stratégie définie par l’achat et la vente minimales d’actions ou d’autres titres.
En fait, l’investissement passif est plutôt considéré comme une stratégie d’achat ayant un horizon d’investissement à long terme. Une forme courante d’investissement passif consiste à investir dans des produits diversifiés comme les fonds négociés en bourse (FNB) qui suivent les principaux indices boursiers (comme le S&P 500 ou le Nasdaq) sur une longue période.
Lorsque la valeur de ces divers produits augmente ou chute, la valeur de votre portefeuille augmente ou chute aussi. Ce type d’investissement constitue une approche plus attentiste de la création de richesse et, historiquement, peut avoir de bons résultats sur plusieurs années.
Qu’est-ce que l’investissement actif?
L’investissement actif consiste en la gestion active d’un portefeuille donné. Vous pouvez être la personne qui gère le portefeuille, ou cette gestion peut être effectuée par un conseiller financier ou un gestionnaire de portefeuille dont vous retenez les services pour gérer vos investissements en votre nom. C’est le travail du « gestionnaire » de l’investissement actif de tenter de maximiser la valeur des placements du portefeuille en recourant à des connaissances spécialisées et à son intuition pour acheter ou vendre.
Alors que l’investissement passif consiste à adopter une approche plus attentiste sur une longue période pour un rendement plus modéré, l’investissement actif consiste à adopter une approche dynamique sur une période plus courte dans l’espoir de réaliser des gains importants dans la valeur de votre portefeuille, en raison d’opportunités et de fluctuations de prix.
L’investissement actif exige habituellement des frais plus élevés que l’investissement passif, en partie parce que vous payez des frais pour les services de votre gestionnaire de portefeuille, et en partie aussi parce qu’il peut y avoir des frais associés à l’exécution des transactions.
Investissement passif : les avantages et les inconvénients
En théorie, l’investissement passif constitue une bonne option pour la plupart des investisseurs moins impliqués, car il entraîne généralement moins de frais et moins de risques. Cependant, l’investissement passif comporte quelques désavantages dont vous devriez tenir compte également.
Avantages :
- Frais peu élevés. En raison du volume de transactions inférieur que comporte habituellement l’investissement passif et du fait qu’aucun gestionnaire de portefeuille dédié n’est requis, l’investissement passif peut coûter beaucoup moins cher que l’investissement actif. PWL établit le ratio de frais de gestion des fonds d’investissement passif au Canada à seulement 0,28 %. Cette situation peut faire une différence considérable dans vos rendements sur une longue période.
- Efficience fiscale. Comme les investissements passifs peuvent croître de manière plus modérée que les investissements actifs, vous pourriez éviter d’avoir à payer des impôts importants sur les gains en capital.
- Risques comparativement moins élevés. Comme les investissements passifs suivent souvent des indices bien établis, comme le S&P 500, même si la valeur de vos placements ne manquera pas de fluctuer avec le temps, leur diversification tend à en limiter la volatilité, comparativement aux actions individuelles.
Désavantages :
- Une croissance plus lente. L’investissement passif ne consiste pas à essayer de gagner gros à court terme. Cette stratégie pourrait plutôt être favorable à l’épargne pour la retraite, par exemple, où, sur un horizon d’investissement à long terme, vos contributions et rendements périodiques pourraient croître de manière régulière. Toutefois, ça veut dire que l’objectif d’un tel investissement n’est pas d’obtenir de gros gains sur de courtes périodes.
- Sous-performance du marché. Selon certains, une fois les frais pris en compte, les investissements passifs qui suivent simplement un indice du marché auraient un rendement inférieur au marché (parce qu’ils suivent le marché lui-même).
L’investissement passif pourrait être une bonne stratégie pour vous si vous prévoyez investir sur une longue période, si vous ne recherchez pas de gains importants sur de courtes périodes et si vous voulez limiter vos frais.
Si l’investissement passif semble être quelque chose qui pourrait vous convenir, consultez l’appli Moka.
Moka arrondit la petite monnaie sur chacun de vos achats et investit cette somme chaque semaine dans des portefeuilles diversifiés. De plus, vous pouvez donner un coup de pouce supplémentaire à vos épargnes en utilisant les multiplicateurs d’arrondissements, les dépôts récurrents et les contributions ponctuelles, qui seront tous automatiquement investis.
C’est super simple de vous inscrire : vous n’avez qu’à répondre à un court questionnaire, et un gestionnaire de portefeuille sélectionnera le portefeuille parfait pour vous.
Investissement actif : les avantages et les inconvénients
L’investissement actif peut avoir mauvaise réputation, mais il peut tout de même jouer un rôle important dans les stratégies de placement de nombreuses personnes.
Avantages :
- Tente d’être plus performant que les rendements moyens du marché boursier. Lorsque vos investissements sont gérés de manière active, votre gestionnaire de portefeuille ou vous-même pouvez faire des transactions de manière stratégique dans le but de battre le marché. Cette approche pourrait vous permettre d’avoir des rendements importants qu’on ne retrouve pratiquement jamais dans le monde de l’investissement passif. Mais généralement, des rendements importants s’accompagnent de risques importants.
- Flexibilité des investissements. Contrairement aux investissements passifs, qui peuvent suivre un indice complet, votre portefeuille géré de manière active peut contenir une variété de produits financiers qui vous intéressent. Ainsi, vous avez plus de flexibilité en ce qui concerne le type de placements que vous faites, et votre gestionnaire de fonds peut rechercher de nouvelles opportunités qui pourraient vous intéresser.
Désavantages :
- Frais plus élevés. Au Canada, les frais moyens pour un fonds géré de manière active sont de cinq fois supérieurs que ceux d’un fonds géré de manière passive, se chiffrant à 1,59 %. Avec le temps, ces frais peuvent compromettre sérieusement vos rendements.
- Sous-performance à long terme. Selon une étude, au cours des 5, 10 et 15 dernières années, 84 %, 97 % et 92 % respectivement des fonds à forte capitalisation gérés de manière active ont eu une performance inférieure à leurs points de référence.
- Risques plus élevés. Comme votre gestionnaire de portefeuille essaie de manière active de battre le marché, il assume également plus de risques que les investisseurs passifs.
Voyons un exemple. Disons que vous commencez avec un investissement initial de 50 000 $ dans des fonds communs de placement et que vous y contribuez 10 000 $ par année pour les 30 prochaines années. Ensuite, disons que vous avez un rendement de 7 % et un ratio de frais de gestion de 1,59 %.
C’est seulement 1,59 %. Pas tant que ça, non?
À la fin de cette période de 30 ans, vos placements auraient une valeur brute de 1 391 343,17 $, selon cette source.
Les frais? 396 747,84 $!
Ce qui vous donne un gain net, une fois les frais soustraits, de seulement 994 595,33 $.
Sous-performance à long terme. Selon une étude, au cours des 5, 10 et 15 dernières années, 84 %, 97 % et 92 % respectivement des fonds à forte capitalisation gérés de manière active ont eu une performance inférieure à leurs points de référence.
Risques plus élevés. Comme votre gestionnaire de portefeuille essaie de manière active de battre le marché, il assume également plus de risques que les investisseurs passifs.
Ces risques peuvent être substantiels, mais c’est conforme à ce que nous savons de l’investissement actif de façon générale : plus de risques, gros gains possibles. Sur une courte période, vous pourriez gagner beaucoup. Mais sur une longue période, il est statistiquement peu probable que ces gros gains seront la norme.
Si vous voulez participer plus activement à votre parcours de création de richesse, mais que vous ne voulez pas retenir les services d’un gestionnaire de portefeuille, vous pourriez considérer l’option de l’autoapprentissage. En utilisant une appli ou un site Web, vous pouvez planifier et exécuter vos propres transactions.
Si ça vous semble bien pour vous et que vous avez déjà fait vos recherches, consultez la liste d’attente de MogoTrade. Vous pouvez avoir un accès instantané aux cours de la bourse en direct gratuitement, créer une liste pour suivre vos actions favorites et être parmi les premiers à effectuer des transactions sans frais de commission lorsque MogoTrade sera lancé plus tard cette année. Visitez la boutique App ou Play pour télécharger MogoTrade dès aujourd’hui.
Quelle stratégie d’investissement est la bonne pour moi?
Vous seul pouvez décider quelle est la bonne stratégie d’investissement pour vous. Ça dépend de vos objectifs, de votre niveau de tolérance au risque et de votre horizon d’investissement.
Il se peut même qu’il y ait place pour ces deux types d’investissement dans votre stratégie financière. Vous pouvez déterminer votre stratégie en effectuant vos recherches et en discutant de vos objectifs avec un expert accrédité.
D’un point de vue théorique, ces deux stratégies pourraient bien s’équilibrer. Vos investissements passifs pourraient croître lentement au fil du temps en vue de votre retraite, et vos investissements actifs pourraient vous aider à poursuivre votre parcours de création de richesse et même vous faire gagner quelques dollars en extra de temps à autre.
Après avoir discuté avec un professionnel et décidé de votre stratégie, vous pouvez considérer Moka pour vos investissements passifs et MogoTrade pour vos investissements actifs.